什麼是自動化做市商 (AMM)

已更新 2025年2月4日

自動化做市商 (AMM) 是一種去中心化交易所協議，它依賴於數學公式來定價資產，而不是傳統的訂單簿。

自動化做市商的意義

作為去中心化金融 (DeFi) 領域的一項重要創新，自動化做市商 (AMM) 改變了交易者和流動性提供者與數字資產互動的方式。與利用訂單簿來匹配買賣雙方的傳統交易所不同，AMM 使用智能合約和流動性池來自動化這些交易。

理解加密貨幣領域中的自動化做市商

在傳統設置中，買賣雙方需就資產價格達成協議，通常由中介進行調解。然而，AMM 改變了這一模式，採用點對合約的方式，消除了中間商的需求。相反，智能合約根據流動性池中兩種代幣的比例來確定代幣的價格。當您在 AMM 上進行交易時，您實際上是在與這些池中鎖定的流動性進行交易。

自動化做市商機制內部

深入了解其機制，AMM 使用數學公式，通常是常數乘積公式 x * y = k，以維持流動性池內的平衡。這裡，'x' 和 'y' 代表兩種不同代幣的數量，'k' 是一個常數。該公式確保無論交易規模如何，流動性保持不變，從而允許無縫交易和持續的流動性。

自動化做市商系統極大地惠及流動性提供者，使其能夠向池中提供資金並根據其在池中的份額賺取交易費。這種參與不僅促進了流動性的增強，還為交易環境增添了去中心化的維度。

自動化做市商代表什麼？

自動化做市商在加密市場中的一個顯著優勢是其能夠提供 24/7 無縫交易，無需交易對手。傳統交易所可能會遇到停機或延遲，但在 AMM 上，交易可以即時且持續地執行。這種連續性對於像加密貨幣市場這樣從不休息的市場至關重要。

然而，必須考慮潛在的風險，例如無常損失，這可能導致流動性提供者的總鎖定價值相較於僅持有資產有所減少。因此，了解這一方面對於任何希望有效參與 AMM 的人都是至關重要的。

解釋加密貨幣市場中的自動化做市商

AMM 的興起體現了向去中心化金融系統的轉變，提供了透明、安全和高效的交易環境。像 Uniswap、Curve 和 Balancer 這樣的先驅強調了 AMM 協議在促進流動性和全球民主化金融服務訪問方面的潛力。

總之，自動化做市商通過重塑交易範式並授權用戶直接參與金融生態系統，為去中心化帶來了令人耳目一新的步伐。隨著加密貨幣領域的持續發展，AMM 預計將在推動 DeFi 領域的創新和可訪問性方面發揮重要作用。無論您是尋求可靠性的交易者還是尋找機會的流動性提供者，探索 AMM 的細微世界都能為去中心化的可能性開啟大門。