什麼是自動化做市商

已更新 2025年2月4日

自動化做市商（AMM）是一種依賴數學公式來定價資產的去中心化交易所協議。

自動化做市商的意義

自動化做市商革新了加密貨幣交易的方式。AMM 不僅僅是傳統訂單簿模式的替代方案，它們利用智能合約來促進交易，以去中心化的方式提供流動性。這一機制對於去中心化金融（DeFi）的增長起到了重要的催化作用。

AMM 不直接匹配買家和賣家，而是利用流動性池。用戶，稱為流動性提供者，將兩種代幣的等值存入池中。這些池中的價格是根據池中代幣的比例使用算法確定的。這種恆定乘積公式確保只要有足夠的流動性，交易可以隨時進行。

在加密貨幣市場中，AMM 提供了解決傳統交易所中常見的流動性不足問題的創新方案。通過允許任何人成為流動性提供者，它們使交易過程民主化，並可能降低交易費用。這種開放參與模式吸引了個人投資者和大型機構資金。

AMM 已成為 DeFi 生態系統中不可或缺的組成部分。它們促進了多種金融活動，超越了簡單的代幣交換，包括收益農業和流動性挖礦。這些協議使用戶能夠通過提供流動性來獲得獎勵，進一步激勵參與並擴大系統的影響力。

自動化做市商背後的概念不斷演變，開發者調整算法以提高效率並減少流動性提供者面臨的無常損失風險。持續的改進有助於確保 AMM 在去中心化交易所中保持重要的地位，提供穩健且高效的交易機制。

隨著 DeFi 領域的不斷成熟，AMM 的角色和重要性可能會進一步擴大。它們通過簡化全球用戶對去中心化市場的訪問來增強金融包容性。這一動態技術證明了加密貨幣行業中創新的力量，並繼續為更互聯和高效的交易環境鋪平道路。