자동화된 시장 조성자(AMM)란 무엇인가

업데이트됨 Feb 4, 2025

자동화된 시장 조성자(AMM)는 전통적인 주문서 대신 수학적 공식을 사용하여 자산의 가격을 결정하는 탈중앙화 거래소 프로토콜의 한 유형입니다.

자동화된 시장 조성자의 의미

탈중앙화 금융(DeFi) 부문에서의 주요 혁신인 자동화된 시장 조성자(AMM)는 거래자와 유동성 공급자가 디지털 자산과 상호작용하는 방식을 변화시켰습니다. 전통적인 거래소가 구매자와 판매자를 매칭하기 위해 주문서를 사용하는 것과 달리, AMM은 스마트 계약과 유동성 풀을 사용하여 이러한 거래를 자동화합니다.

암호화폐 분야에서 자동화된 시장 조성자 이해하기

전통적인 설정에서는 구매자와 판매자가 자산의 가격에 대해 합의해야 하며, 이는 종종 중개자에 의해 조정됩니다. 그러나 AMM은 피어 투 컨트랙트(peer-to-contract) 모델을 통해 중개자의 필요성을 제거합니다. 대신, 스마트 계약은 유동성 풀 내 두 토큰의 비율에 따라 토큰의 가격을 결정합니다. AMM에서 거래할 때, 본질적으로 이러한 풀에 잠긴 유동성과 거래하는 것입니다.

자동화된 시장 조성자 메커니즘 내부

메커니즘을 더 깊이 이해하기 위해, AMM은 일반적으로 상수 곱 공식 x * y = k를 사용하여 유동성 풀 내 균형을 유지합니다. 여기서 'x'와 'y'는 두 가지 다른 토큰의 양을 나타내며, 'k'는 상수입니다. 이 공식은 거래 크기에 상관없이 유동성이 일정하게 유지되도록 하여 원활한 거래와 지속적인 유동성을 가능하게 합니다.

자동화된 시장 조성자 시스템은 유동성 공급자에게 풀에 기여하고 풀 내 지분에 비례하여 거래 수수료를 얻을 수 있는 기회를 제공함으로써 크게 이점을 줍니다. 이러한 참여는 향상된 유동성을 촉진할 뿐만 아니라 거래 환경에 탈중앙화된 차원을 추가합니다.

자동화된 시장 조성자는 무엇을 의미하나요?

암호화폐 시장에서 자동화된 시장 조성자의 주요 장점 중 하나는 상대방 없이 24/7 원활한 거래를 제공할 수 있다는 점입니다. 전통적인 거래소는 다운타임이나 지연을 겪을 수 있지만, AMM에서는 거래가 즉시 그리고 지속적으로 실행될 수 있습니다. 이러한 지속성은 암호화폐 시장과 같이 항상 깨어있는 시장에서 매우 중요합니다.

그러나 유동성 공급자가 자산을 단순히 보유하는 것보다 총 잠금 가치가 감소할 수 있는 무상손실과 같은 잠재적 위험을 고려하는 것이 중요합니다. 따라서 AMM과 효과적으로 상호작용하려는 사람이라면 이 측면을 이해하는 것이 필수적입니다.

암호화폐 시장에서의 자동화된 시장 조성자 설명

AMM의 부상은 탈중앙화 금융 시스템으로의 전환을 예시하며, 투명하고 안전하며 효율적인 거래 환경을 제공합니다. Uniswap, Curve, Balancer와 같은 선구자들은 AMM 프로토콜이 유동성을 촉진하고 전 세계적으로 금융 서비스에 대한 접근을 민주화할 수 있는 잠재력을 강조했습니다.

결론적으로, 자동화된 시장 조성자는 거래 패러다임을 재구성하고 사용자가 금융 생태계에 직접 참여할 수 있도록 함으로써 탈중앙화를 향한 신선한 발걸음을 내디뎠습니다. 암호화폐 환경이 계속 발전함에 따라, AMM은 DeFi 영역 내에서 혁신과 접근성을 주도하는 데 중요한 역할을 할 준비가 되어 있습니다. 신뢰성을 찾는 거래자이든 기회를 찾는 유동성 공급자이든, AMM의 세밀한 세계를 탐험하는 것은 탈중앙화된 가능성의 문을 열 수 있습니다.