Les actifs réels ou Real World Assets, ou encore RWAs, sont des jetons crypto qui représentent des actifs physiques dans le monde réel. Ces actifs peuvent inclure des obligations, de l'immobilier, des matières premières et des machines. Les RWAs intègrent ces actifs dans l'espace de la finance décentralisée (DeFi), les rendant plus accessibles et créant de nouvelles opportunités.
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Comprendre les RWAs
Les RWAs représentent des actifs de valeur reconnus par tous. Leur valeur et leur propriété sont acceptées mondialement, les rendant appropriés pour les transactions, les investissements et d'autres activités financières.
L'intégration d'actifs reconnus sur la blockchain via les RWAs constitue une innovation majeure qui occupe une place centrale dans la saison crypto 2024-2024.
La tokenisation permet à ces actifs d'exister sous forme de jetons sur une blockchain, facilitant leur achat, leur vente ou leur trading en ligne. Cette fusion entre actifs traditionnels et technologie numérique vise à améliorer la liquidité, l'accessibilité et la transparence pour les acheteurs et les propriétaires d'actifs.
Pourquoi les jetons RWA sont importants
Les actifs traditionnels représentent une part importante de la valeur financière mondiale, et leur investissement nécessite souvent un capital initial conséquent. Bien que disponibles en différents montants, les obligations nécessitent généralement un investissement substantiel, excluant de nombreuses personnes du marché. Les restrictions basées sur les lois nationales peuvent davantage limiter l'accès à ces actifs, laissant souvent uniquement les personnes fortunées en capacité d'investir.
L'immobilier et les matières premières sont difficiles à convertir rapidement en liquidités. La vente de ces actifs peut prendre du temps et s'avérer complexe et frustrante pour ceux qui ont besoin de liquidités rapidement.
Les jetons crypto RWA facilitent l'investissement en permettant la propriété fractionnée. Cela signifie que vous pouvez acheter des jetons représentant des parts d'actifs, comme l'immobilier ou les obligations. Cet accès ouvre des portes à de nombreuses personnes qui auraient pu trouver ces marchés trop onéreux.
La technologie blockchain élimine les barrières géographiques et réglementaires. Elle permet aux personnes du monde entier d'investir dans des actifs qui auraient pu être inaccessibles en raison de restrictions régionales.
Enfin, la tokenisation permet à davantage de personnes d'investir dans un paysage de propriété d'actifs plus inclusif. Les RWAs connectent la finance traditionnelle aux nouvelles opportunités numériques, créant un marché plus équitable pour tous.
Quels actifs peuvent être tokenisés ?
Les actifs du monde réel deviennent rapidement un élément essentiel du monde crypto. Voici les principales utilisations des RWAs :
- Obligations : Les jetons RWA permettent aux investisseurs de générer des revenus à partir d'investissements obligataires. Les obligations gouvernementales, comme les bons du Trésor américain, garantissent ces jetons.
- Immobilier : L'immobilier tokenisé permet aux personnes d'investir dans une partie d'un bien immobilier et de percevoir des revenus locatifs, rendant l'investissement immobilier plus accessible à tous.
- Matières premières : La tokenisation d'œuvres d'art permet aux personnes de posséder une fraction d'un tableau ou d'une sculpture et d'en tirer profit. Cela facilite l'investissement dans l'art pour ceux qui ne peuvent pas acheter une œuvre entière.
- Équipements et machines : Les entreprises envisagent de tokeniser leurs équipements et machines industriels. Cela permettrait un partage des droits de propriété et d'utilisation, optimisant l'usage de ces actifs.
Comment les actifs du monde réel sont tokenisés
La tokenisation consiste à transformer des actifs du monde réel en jetons numériques sur la blockchain. La tokenisation d'un actif réel implique plusieurs étapes importantes :
- Sélection de l'actif : L'actif réel est sélectionné en fonction du sentiment du marché, de la demande ou des conditions réglementaires.
- Standard et type de jeton : Le type de jeton — fongible (comme une devise) ou non fongible (comme des objets uniques) — est choisi, ainsi que le standard de jeton à utiliser, comme ERC20.
- Sélection de la blockchain : Un réseau blockchain public ou privé peut être utilisé pour émettre les jetons.
- Synchronisation des données off-chain : La plupart des actifs tokenisés nécessitent des données off-chain fiables provenant d'oracles sécurisés. Un service comme le Proof of Reserve (PoR) certifié vérifie les actifs garantissant les jetons, contribuant à établir la confiance des investisseurs.
- Émission des jetons : Les smart contracts sont déployés sur le réseau choisi, et les jetons sont minted et rendus disponibles à l'utilisation.
Principaux coins d'actifs réels (RWA) par capitalisation boursière
Mantra (OM)
MANTRA est une blockchain Layer 1 axée sur la sécurité des RWA, conçue pour les institutions et les développeurs. Elle assure la conformité aux réglementations du monde réel. Elle est construite avec le Cosmos SDK et sécurisée par un ensemble de validateurs PoS souverains. Mantra dispose de modules intégrés, de SDKs et d'APIs pour la gestion des RWAs conformes à la réglementation.
Ondo Finance (ONDO)
Ondo Finance est une banque d'investissement décentralisée servant divers acteurs de l'écosystème DeFi, notamment les DAOs, les investisseurs institutionnels et les clients particuliers. Ondo innove avec la liquidité-en-tant-que-service grâce à des partenariats avec plus de 10 DAOs et des engagements d'émetteurs de stablecoins (FEI, FRAX, UST, RAI), facilitant le trading de jetons sur les exchanges décentralisés.
Quant (QNT)
Basée à Londres, Quant Network transforme la technologie blockchain avec son système d'exploitation Overledger. Cette plateforme est le premier système d'exploitation blockchain interopérable, permettant le développement d'applications multi-chaînes décentralisées à grande échelle. Overledger connecte différents réseaux aux blockchains, garantissant que les utilisateurs ne sont pas limités à un seul fournisseur ou une seule technologie. Il vise à concrétiser la vision originale d'Internet en créant un réseau ouvert et sécurisé pour les personnes, les machines et les données.
Maker (MKR)
MakerDAO est un protocole basé sur Ethereum qui permet des prêts garantis par des actifs sans intermédiaires. Il est devenu un acteur clé dans l'espace DeFi, utilisant des smart contracts pour gérer les emprunts et les prêts. Le protocole comporte deux devises, DAI et MKR, pour aider à réguler les valeurs des prêts.
Polymesh (POLYX)
Polymesh est une blockchain avec permissions conçue pour les actifs réglementés, abordant les questions de gouvernance, d'identité, de conformité, de confidentialité et de règlement. Son jeton natif, POLYX, est utilisé pour le staking, les frais de transaction et la participation à la gouvernance. POLYX facilite la création et la gestion des jetons de sécurité, sécurise le réseau et favorise l'engagement au sein de l'écosystème Polymesh.
Selon Cryptorank, plus de 185 jetons crypto sont classés comme RWA. Leur capitalisation boursière dépasse 10,62 milliards de dollars, soit une augmentation de 61 % par rapport au mois précédent.
Les avantages de la tokenisation des actifs réels
Les actifs tokenisés offrent une meilleure liquidité, un accès élargi, une gestion transparente on-chain et une friction transactionnelle réduite par rapport aux actifs traditionnels.
Pour les actifs financiers, la tokenisation simplifie la distribution, le trading, la compensation, le règlement et la conservation en une seule couche, réduisant ainsi le risque de contrepartie et permettant une mobilisation plus efficace du capital.
Les défis de la tokenisation des actifs réels
La tokenisation des actifs réels (RWAs) présente des avantages mais aussi des défis. Les différences réglementaires entre les juridictions soulèvent des préoccupations importantes, nécessitant le respect des législations locales.
De plus, la sécurité des actifs numériques est cruciale en raison des risques de fraude et de piratage, rendant essentielles les solutions de conservation robustes et les mesures de sécurité.
Le rôle des RWAs dans la DeFi
Les actifs réels tokenisés (RWAs) peuvent considérablement transformer la finance décentralisée (DeFi), démontrant que la technologie blockchain peut améliorer les activités financières. Bien que la majorité des actifs se trouve en dehors de l'écosystème blockchain, ils pourraient bénéficier de cette technologie.
L'intégration de ces actifs sur la blockchain peut conduire à un système financier offrant une meilleure liquidité, plus de transparence, moins de risques et une infrastructure plus équitable. Cela signifie qu'un petit nombre de personnes ne peut pas exploiter le système à leur profit.