Was ist Impermanent Loss

Aktualisiert 4. Feb. 2025

Impermanent Loss bezieht sich auf einen vorübergehenden Wertverlust von Kryptowährungsanlagen, die in einem Liquiditätspool gehalten werden, im Vergleich dazu, sie in einer Wallet zu halten.

Bedeutung von Impermanent Loss

Impermanent Loss tritt auf, wenn man einem Liquiditätspool einer dezentralen Börse Liquidität zur Verfügung stellt und sich der Preis der eingezahlten Vermögenswerte im Vergleich zum Zeitpunkt der Einzahlung ändert. Diese Wertänderung beeinflusst den Wert der Vermögenswerte im Vergleich dazu, sie außerhalb des Pools zu halten. Lassen Sie uns darauf eingehen, warum dies geschieht und wie es sich auf Liquiditätsanbieter auswirkt.

Verständnis von Impermanent Loss in DeFi

Im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) sind Liquiditätspools entscheidend, da sie den Handel erleichtern. Teilnehmer, die ihre Kryptowährungen zu diesen Pools hinzufügen, werden als Liquiditätsanbieter bezeichnet. Ihr Anreiz? Einen Anteil der durch den Austausch generierten Transaktionsgebühren zu verdienen. Wenn sich jedoch die Vermögenspreise ändern, könnten Liquiditätsanbieter unter Impermanent Loss leiden.

Dies geschieht, weil Liquiditätspools auf einem Automated Market Maker (AMM)-Modell basieren. AMMs passen das Verhältnis der von Ihnen eingezahlten Vermögenswerte (nehmen wir an ETH und DAI) an. Wenn ein Vermögenswert im Vergleich zu einem anderen erheblich an Wert gewinnt, balanciert der AMM den Pool neu aus, um einen gleichen Dollarwert zu erhalten, was potenziell zu geringeren Erträgen führen kann, wenn Sie Ihre Liquidität abziehen, während die Preise erheblich von den ursprünglichen Einzahlungen abweichen.

Impermanent Loss erklärt in Kryptowährungsmärkten

Der Begriff stammt daher, dass der Verlust „impermanent“ ist, weil er potenziell reversibel ist. Wenn sich die Vermögenspreise wieder an ihre ursprünglichen Einzahlungswerte angleichen, verschwindet der beobachtete Verlust. Der Verlust wird jedoch dauerhaft, wenn Sie Ihre Vermögenswerte abziehen, während die Preisdiskrepanz besteht. Dies unterstreicht die Risiken, die Liquiditätsanbieter bewerten müssen, wenn sie entscheiden, ob sie an Liquiditätspools teilnehmen sollen.

Trotz der potenziell einschüchternden Implikation des Begriffs kann der Impermanent Loss oft durch die im Pool verdienten Transaktionsgebühren oder Anreizprämien, die die Börse möglicherweise bietet, gemildert werden. Daher müssen Liquiditätsanbieter das potenzielle Einkommen aus dem Verbleib im Pool gegen das Risiko und das Ausmaß des potenziellen Impermanent Loss abwägen.

Definition von Impermanent Loss: Eine wichtige Überlegung für Liquiditätsanbieter

Impermanent Loss ist ein entscheidendes Konzept, das jeder angehende Liquiditätsanbieter verstehen sollte, bevor er in das DeFi-Ökosystem eintaucht. Es dient als Erinnerung an die Risiken, die mit der Preisvolatilität von Kryptowährungen verbunden sind, wenn man an Yield Farming teilnimmt oder Liquidität auf dezentralen Plattformen hinzufügt.

Um diese Risiken zu managen, können Teilnehmer ihre Exponierung über mehrere Pools diversifizieren, sich über Markttrends auf dem Laufenden halten und die historische Performance ihrer gewählten Vermögenspaare bewerten. Das Verständnis des Konzepts von Impermanent Loss stellt sicher, dass Liquiditätsanbieter informierte Entscheidungen treffen, indem sie zwischen der Maximierung der Renditen und der Minimierung der Risiken abwägen.

Impermanent Loss in Krypto erklärt

Das Konzept des Impermanent Loss ist für jeden, der an einem Liquiditätspool auf dezentralen Börsen teilnimmt oder darüber nachdenkt, von wesentlicher Bedeutung. Es unterstreicht die Bedeutung von Strategie und Timing bei der Bereitstellung von Liquidität. Durch ein gründliches Verständnis können Teilnehmer die Landschaft der dezentralen Finanzen effektiver navigieren, ihre potenziellen Renditen maximieren und unerwünschte Verluste minimieren. Da das Interesse und die Teilnahme an DeFi wachsen, bleibt das Verständnis von Impermanent Loss entscheidend für die Entwicklung erfolgreicher Anlagestrategien in diesem dynamischen Kryptowährungsmarkt.