Kryptowährungen können von Unternehmen, Einzelpersonen, zentralisierten Kryptobörsen und dezentralisierten Plattformen zerstört werden. Einige Algorithmen für Krypto-Assets sehen die Zerstörung von Anfang an vor. Warum tun sie das?
Burning bedeutet, Geld aus dem Umlauf zu nehmen, was außerhalb der Welt der Kryptowährungen geschieht. Beispielsweise können Zentralbanken die Geldausgabe begrenzen und Fiat-Währungen aus dem Umlauf nehmen, um die Inflationsrate zu senken – je weniger Geld, desto teurer ist es. An der Börse werden Aktienrückkäufe – bei denen Unternehmen ihre Vermögenswerte zurückkaufen – häufig eingesetzt, um fallende Aktienkurse zu verhindern.
Warum Token verbrennen?
Es gibt zwei Hauptgründe, warum Entwickler Kryptowährungen verbrennen: um den zukünftigen Wert des Tokens zu steigern und die Preisvolatilität zu reduzieren. Kryptoprojekte können einen Teil ihrer Einnahmen verbrennen, um zusätzliche Nachfrage nach einem nativen Token zu schaffen. Mehrere Kryptowährungsbörsen haben Programme implementiert, um ihre nativen Token aus dem Verkehr zu ziehen.
Das bekannteste Beispiel für die systematische (vierteljährliche) Vernichtung einer Kryptowährung ist das Verbrennen von BNB-Münzen an der Kryptowährungsbörse Binance. Alle drei Monate reduziert die Plattform das Angebot ihrer Token um etwa 10 Millionen USD, wodurch Binance einen hohen, stabilen Preis aufrechterhalten kann.
Token-Burns können entweder im Voraus vereinbart oder als Reaktion auf eine eingetretene Situation ausgeführt werden. Krypto-Entwickler berechnen den Wert einer Münze mathematisch, und wenn eine bestimmte Menge aus dem Verkehr gezogen werden muss, um ihren Preis zu stabilisieren, werden Token verbrannt. Es gibt noch weitere Gründe für das Verbrennen von Token, darunter beispielsweise die Behebung bestimmter Fehler:
- wenn zu viele Krypto-Assets ausgegeben wurden;
- wenn eine falsche Münzadresse verwendet wird;
- im Falle einer unkontrollierten Zunahme der Ausgabe von Krypto-Assets.
Das Verbrennen von Kryptowährungen kann als Tool zum Schutz von Netzwerken vor Spamming dienen, bei dem Angreifer einen DDoS-Angriff durchführen und viele „leere“ Transaktionen mit einer erhöhten Provision erstellen. In diesem Fall verbrennen einige Blockchains Transaktionsgebühren teilweise oder vollständig . Beispielsweise tut dies die Kryptowährungsbörse Nominex mit ihrem internen NMX-Token. NMX-Token-Pools haben Transaktionsgebühren von 0,3 %, während die Provisionen in anderen Pools auf 0,1 % festgelegt sind. Einmal täglich wird die in NMX gehaltene Token-Provision verbrannt. Dieser Provisionsverbrennungsmechanismus wird auch in Avalanche, Ripple und anderen Kryptoprojekten implementiert.
Ein weiterer Grund ist die Aufrechterhaltung des Gleichgewichts beim Blockchain-Mining durch den PoB-Konsensalgorithmus (Proof-of-Burn). Das Wesentliche an PoB ist, dass der Validierer durch das Verbrennen der Kryptowährung seine „Loyalität“ zur Blockchain zeigt und bereit ist, einige kurzfristige Verluste zugunsten langfristiger Investitionen in Kauf zu nehmen. Miner, die einige Münzen verbrennen, können der Kette einen neuen Block hinzufügen und erhalten eine Belohnung. Der Nachweis des Verbrennens besteht darin, Münzen an eine eindeutige „Eater-Adresse“ zu senden. Die Transaktion wird in der Blockchain aufgezeichnet und der Validierer erhält eine Belohnung. Je mehr Münzen ein Benutzer verbrennt, desto größer sind seine Chancen, einen neuen Block zu minen.
PoB ist so etwas wie ein Experiment, und der Algorithmus ist noch immer wenig verstanden. Es ist beispielsweise unklar, wie es mit skalierbaren Netzwerken funktionieren wird. Eines der bekannteren Projekte, das Proof-of-Burn verwendet, ist Counterparty (XCP).
Schließlich können bei einem ICO auch Coins verbrannt werden. Ein Projekt, das dies getan hat, ist Neblio, das die Token vernichtet hat, die beim ersten Angebot nicht abgeholt wurden.
Wer verbrennt welche Krypto-Assets?
Projektteams und Token-Besitzer von Kryptowährungen können sich dazu entschließen, einen Teil ihrer Vermögenswerte zu verbrennen, oder das Verfahren kann fest in das Blockchain-Protokoll integriert werden. Binance Coin (BNB), Bitcoin Cash (BCH) und Stellar (XLM) gehörten zu den ersten Projekten, die mit dem Verbrennen von Token begannen, wodurch das Marktangebot der Münzen reduziert wurde, um ihren Wert zu steigern.
Die verbrannten Token stammen aus verschiedenen Quellen:
- ein Teil der Gewinne, die von zentralisierten und dezentralisierten Krypto-Börsen erzielt werden;
- Transaktionsprovisionen;
- Münzen, die Validierern gehören (für Blockchains, die den Proof-of-Burn-Konsensmechanismus verwenden);
- verpackte Token, wenn sie ausgepackt und wieder in die Originalmünze umgewandelt werden (siehe unseren Artikel „ Was sind verpackte Token ?“).
Wie Token verbrannt werden
In den meisten Fällen werden Token verbrannt, indem sie an eine Adresse gesendet werden, auf die niemand sonst Zugriff hat. Es wird eine Krypto-Wallet erstellt, für die es keinen privaten Schlüssel gibt – d. h. niemand kann darauf zugreifen. Die Adresse dieser Wallet wird als Burn-Adresse oder Eater-Adresse bezeichnet. Jeder kann einen Blockchain-Explorer verwenden, um festzustellen, wie viele Token zum „Eaten“ gesendet wurden.
Zum Verbrennen von Token werden einzigartige Algorithmen und Smart Contracts verwendet. Das Ethereum-Netzwerk verfügt beispielsweise über eine Brennfunktion, mit der Sie ETH und andere Token mit unterschiedlichen Standards verbrennen können.
Wie sich die Aussetzung der Münzen aus dem Umlauf auf die Preise von Krypto-Assets auswirkt.
Das Brennen beeinflusst den Wert von Kryptowährungen kurzfristig und langfristig auf unterschiedliche Weise. Es hängt von den Projektzielen und dem Algorithmus zum Ausscheiden der Münzen aus dem Umlauf ab. Die Kosten der Token hängen nicht direkt vom Brennverfahren ab, obwohl das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage von entscheidender Bedeutung ist. Wenn die Münze für Anleger von Interesse ist, führt ein Rückgang ihres Angebots auf dem Kryptomarkt höchstwahrscheinlich zu einer erhöhten Nachfrage.
Unmittelbar nach einem Burning können starke Preisanstiege bei Vermögenswerten beobachtet werden. Der Preis einer Münze kann auch langfristig steigen, was bedeutet, dass Burning einen ähnlichen Effekt haben kann wie Deviseninterventionen auf Fiatgeldmärkten (ein einmaliger Kauf/Verkauf einer großen Menge an Währung).
NFTs können auch verbrannt werden.
Ja, Sie können diese Token auch zerstören. Einige Projekte haben in ihren Whitepapers bereits NFT-Brennmechanismen beschrieben – burn.art ist ein Beispiel. Der native Token dieser Plattform – ASH – wird durch das Verbrennen von NFTs geprägt. Die Benutzer der Website können ihre nicht fungiblen Token verbrennen, im Austausch ASH erhalten und möglicherweise den Wert anderer NFTs in ihren Sammlungen steigern.
Fazit
Viele Kryptoprojekte vernichten Token, aber dieser Vorgang sollte nicht als Garantie dafür angesehen werden, dass der Vermögenspreis steigen wird. Der Wert einer Kryptowährung wird von vielen anderen Faktoren beeinflusst.
Projekte, die eine langfristige Entwicklung anstreben, gehen beim Verbrennen von Münzen im Allgemeinen vorsichtig und überlegt vor.